Биткоин-ETF

Биткоин-ETF: Переосмысление Доступа к Криптовалютам

На рынке появляются инноваторы, вкладывающие в криптовалюту через внебиржевые платформы, однако для большинства потребителей и значительных инвестиционных фондов этот подход остается малоизведанным.

Инвестиционные Фонды в Биткоин

Вступление в игру значимых финансовых организаций облегчает доступ к криптовалютному рынку для тех американских инвесторов, которые предпочитают избегать прямых операций с криптовалютой, вызывая потребность в инструментах для участия в рынке без фактического владения цифровыми активами.

Обменные инвестиционные фонды (ETF), акции которых торгуются на фондовых рынках как обычные акции, предлагают такую возможность.ETF, подкрепленный биткоинами или финансовыми деривативами, следящими за их стоимостью, обеспечивает уникальный мост между традиционными финансовыми рынками и криптовалютой, позволяя инвесторам участвовать в изменении стоимости биткоина без прямого владения им.

«Запуск первого в США ETF, связанного с биткоинами, укрепит более широкий рынок криптовалют и поможет совершенно новому классу инвесторов ощутить преимущества биткоина как законного актива», — Энтони Бертолино

Эти фонды предоставляют традиционным инвесторам портал в криптовалютный мир.

Путем торговли на регулярных биржах они интегрируют биткоин в систему регулирования и стандартов, укрепляя его привлекательность и надежность. Инвестирование в биткоин-ETF, основанный на спотовых ценах, предоставляет преимущества, знакомые участникам традиционного биржевого рынка.

Криптовалютные ETF представлены в двух основных форматах: спотовые и основанные на фьючерсах, каждый со своей стратегией и уникальными характеристиками, подходящими для разных инвесторов.

Категория	Описание	Примеры
Что такое Биткоин-ETF?	Биткоин-ETF — это фонд, который торгуется на бирже и инвестирует в биткоины или связанные с биткоином активы.	ProShares Bitcoin ETF
Преимущества	Позволяет инвесторам вкладываться в биткоин через традиционные финансовые инструменты, минуя необходимость покупки и хранения криптовалюты напрямую.	Удобство, ликвидность, регулятивная защита
Риски	Волатильность биткоина, регулятивные изменения, рыночные риски.	Высокая волатильность цен на биткоин
Использование	Подходит для диверсификации портфеля и доступа к росту стоимости криптовалют без прямой покупки.	Инвестиции через биржу
Регулятивная среда	Зависит от законодательства страны, в которой предлагается ETF. Необходимо следить за изменениями в законодательстве.	ETF в США, рассматриваемые SEC

До сих пор США одобрило ограниченное количество биткоин-ETF, преимущественно тех, что базируются на фьючерсных контрактах, не предполагая прямое владение криптовалютой или её физическую поставку.

Фьючерсный биткоин-ETF инвестирует в контракты на будущее, представляя договоренности о купле-продаже биткоина по фиксированной цене в будущем, позволяя инвесторам спекулировать на изменения ценовой динамики биткоина без непосредственного владения им.

Однако фьючерсные биткоин-ETF несут в себе риск отсутствия напрямую связанной с ценой биткоина структуры, что усложняет их понимание и использование из-за зависимости от фьючерсного рынка.^[1]

Спотовый рынок

Спотовый рынок предлагает альтернативу, где торговля активами происходит немедленно. Спотовый биткоин-ETF держит биткоин как основной актив, предоставляя прямую экспозицию к цене биткоина. Такие ETF предлагают прямую покупку биткоина для фонда, что может привести к увеличению его цены за счет сокращения доступного предложения на рынке.

С момента своего появления в США, рынок ETF насчитывает более 3000 различных фондов с общей оценкой активов под управлением около $10 триллионов.

Крупные финансовые игроки, включая BlackRock, Invesco, Ark Invest, и Fidelity, уже обратились с предложениями о запуске спотовых биткоин-ETF, что может открыть инвесторам новые возможности. Аналитики предсказывают, что даже минимальные инвестиции в криптовалютные ETF могут кардинально повлиять на цену биткоина.

Даже неподтвержденные слухи о одобрении ETF могут значительно влиять на рыночные цены, как это было с BlackRock, несмотря на последующее опровержение новости.

По мнению экспертов из Bloomberg Intelligence и JPMorgan, одобрение спотовых биткоин-ETF представляется неизбежным, что будет значительным шагом в развитии регулирования криптовалют.